5 choses à savoir sur la finance décentralisée – La série DeFi

La finance décentralisée, connue sous le nom de DeFi en abrégé, est une tendance dans la sphère cryptographique qui prend de l’ampleur et se montre prometteuse, bien que des réserves crédibles demeurent. La finance décentralisée repose sur deux principes fondamentaux:

  1. Décentralisation, fournie par la technologie blockchain
  2. Produits non conservateurs, c’est-à-dire qu’il n’y a pas d’intermédiaire entre l’utilisateur et le produit financier utilisé, seulement un protocole

via GIPHY

Avec ces principes fondateurs énoncés, est finance décentralisée? Quels sont ses avantages et ses inconvénients, et comment est-il perçu à travers les yeux des régulateurs?

Qu’est-ce que la finance décentralisée exactement?

Décomposer le terme «finance décentralisée» peut être un point de départ simple mais efficace pour expliquer le phénomène émergent.

Commençons par la finance.

Selon Investopedia, le substantif finance fait référence à « les questions de gestion, de création et d’étude de l’argent et des investissements ». Pour le bien de la discussion DeFi, la gestion et la création de l’argent et des investissements peuvent être les caractéristiques les plus pertinentes de cette définition.

via GIPHY

le Institut de finance d’entreprise (CFI) fournit des exemples spécifiques de financement, y compris «l’investissement, l’emprunt, le prêt, la budgétisation, l’épargne et les prévisions». Les prêts, les investissements, les prévisions et les emprunts peuvent généralement être les plus pertinents de ces exemples en matière de financement décentralisé.

Et que dire de l’aspect «décentralisé» de DeFi?

Merriam Webster donne deux définitions de la «décentralisation»:

  • la délégation de pouvoir d’une autorité centrale aux autorités régionales et locales
  • la dispersion ou la répartition des fonctions et des pouvoirs

Chacune de ces définitions s’applique à la finance décentralisée. Collectivement, la finance décentralisée semble être l’engagement dans des activités liées à la finance telles que le prêt, l’emprunt, l’investissement et la prévision par des moyens qui n’ont pas d’autorité centrale, où la gestion sur un système financier (dans la mesure où il y a une gestion) est dispersée.

D’un point de vue de 1000 pieds, il s’agit d’une représentation précise des principes fondamentaux de DeFi. Maintenant, pour être un peu plus précis…

La finance décentralisée comprend des plates-formes et des services financiers basés sur et alimentés par la technologie blockchain. Ces services varient dans leur objectif et dans leurs spécificités, mais peuvent généralement permettre aux utilisateurs d’emprunter ou de prêter de la crypto-monnaie, d’acheter et de vendre des pièces, de spéculer sur la valeur future des produits et d’acheter ou de vendre des actifs symboliques.

À l’instar d’autres évolutions du secteur financier au fil des ans, la finance décentralisée est une nouvelle façon de s’engager dans les activités économiques qui facilitent la fabrication (ou la perte, si vous êtes malchanceux) de l’argent. Le principal facteur d’attraction est que, plutôt que d’exiger un intermédiaire / une institution, ce sont les utilisateurs qui contrôlent les mécanismes qui facilitent leurs transactions (du moins en théorie).

Qu’est-ce qui permet à DeFi de fonctionner?

En bref, la technologie blockchain et des protocoles spécifiques permettent à la finance décentralisée de fonctionner. Derrière ces deux éléments critiques se trouve Internet, sans lequel la technologie blockchain ne serait pas possible.

Une définition d’un protocole est un « ensemble de règles ou de procédures qui régissent le transfert de données entre deux ou plusieurs appareils électroniques ». Lorsque des protocoles existent sur une blockchain, un réseau d’ordinateurs, appelé nœuds, exécute des protocoles spécifiques. Ces protocoles régissent les fonctionnalités d’une blockchain telles que:

  • Les mécanismes algorithmiques par lesquels les nœuds communiquent
  • Les moyens d’approuver les transactions au sein de la blockchain
  • Les moyens par lesquels les nouveaux nœuds sont acceptés dans la blockchain

Ces protocoles sous-tendent les blockchains en général, et sont donc les catalyseurs de produits financiers décentralisés. Les fins spécifiques auxquelles les fondateurs d’applications DeFi utilisent ces protocoles déterminent ce que chaque produit peut faire pour ses utilisateurs.

Quels sont les avantages de la finance décentralisée?

Les avantages de la finance décentralisée varient d’une catégorie DeFi générale à l’autre, et même d’une application à l’autre.

via GIPHY

Mais, d’une manière générale, les avantages de la finance décentralisée résident principalement dans la décentralisation en tant que principe. Sans décentralisation, les avantages de DeFi deviennent beaucoup moins évidents.

On pense que les institutions financières centralisées présentent plusieurs défauts, y compris, mais sans s’y limiter:

  • Manque de contrôle sur le fonctionnement du système par ceux qui soutiennent le système (le consommateur financier)
  • Manque de transparence sur la manière dont les décisions affectant le système financier sont prises
  • Manque de contrôle et de transparence sur la façon dont vos dépôts spécifiques sont traités
  • La possibilité que des décisions arbitraires ou de mauvaise foi des institutions financières ou des organismes de réglementation mettent vos dépôts en danger

Les partisans de DeFi visent à retourner ces défauts sur leurs têtes. Leur objectif: utiliser l’antithèse des institutions financières centralisées—Produits financiers décentralisés—comme argument de vente pour leurs produits DeFi.

Dans un système financier décentralisé idéal, les avantages comprendraient:

  • Contrôle démocratique des participants (consommateurs financiers) sur le fonctionnement d’un système
  • Aucune autorité centrale avec un pouvoir démesuré pour influer sur le sort des dépôts des participants
  • Une plus grande portée auprès des clients, quelle que soit leur situation géographique, car tout ce dont on aurait théoriquement besoin pour participer est un appareil mobile connecté à Internet
  • Moins de vulnérabilité aux violations extérieures grâce aux protocoles de sécurité décentralisés
  • Une plus grande autonomie pour personnaliser démocratiquement des protocoles de blockchain spécifiques, ce qui peut permettre un changement dynamique des taux d’intérêt pour le prêt de crypto-monnaie comme un avantage possible

La fiabilité est un avantage clé de DeFi, car les accords sont solidifiés par des contrats intelligents qui gèrent l’échange de pièces. Plutôt que de simplement croire qu’une banque fournira vos actifs (qu’elle a prêtés entre-temps) lorsque vous les demandez, les contrats intelligents garantissent que vos pièces seront livrées lorsque les conditions prédéfinies sont remplies.

Gardez à l’esprit que ce sont idéaux de la finance décentralisée, et le temps nous dira dans quelle mesure les produits DeFi du monde réel sont à la hauteur de ces normes d’or.

Quel est l’état de DeFi aujourd’hui?

À partir de maintenant, la finance décentralisée est pratiquement synonyme de la blockchain Ethereum (ETH), connue pour sa personnalisation et son interface conviviale. DeFi Pulse note comment les produits existants basés sur Ethereum dans l’espace DeFi offrent:

  • Prêt et emprunt de crypto-monnaie
  • Echanges décentralisés pour l’achat de crypto-monnaie
  • La capacité de parier sur les fluctuations de valeur des actifs en achetant des dérivés synthétiques
  • Services de paiement peer-to-peer
  • Gestion d’actifs tokenisée

Vous pouvez afficher une liste complète de produits DeFi, y compris les leaders du secteur des prêts tels que Aave, Maker et Compound ici.

Il est juste d’affirmer que la finance décentralisée reflète l’ardoise des produits financiers non décentralisés, sans les intermédiaires (institutions financières traditionnelles). Une autre différence entre DeFi et les produits financiers plus traditionnels est la relative jeunesse du secteur financier décentralisé, qui continue d’évoluer à un rythme rapide.

Comment les régulateurs voient-ils le DeFi?

Il semble y avoir un spectre imminent selon lequel les régulateurs viendront pour les produits DeFi, tôt ou tard. Tout comme la Security and Exchange Commission (SEC) finalement réprimé les ICO au nom de la lutte contre la fraude numérique, certains sont allés jusqu’à affirmer que «Les régulateurs tournent» le secteur DeFi.

via GIPHY

Comme pour toute question réglementaire, la spéculation et l’opacité régneront jusqu’à ce que les régulateurs– la SEC ou autre – faire un geste manifeste. Les appels à l’autorégulation comme moyen de parer à une régulation extérieure peuvent, si l’histoire est un indicateur, aller de naïf à trop optimiste.

La perception que ceux qui créent des produits DeFi ne génèrent pas de produits vraiment décentralisés, mais y sont plutôt pour leur propre gain personnel, n’aide certainement pas le cas de ceux qui espèrent repousser la réglementation en dehors de la réglementation.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *