Balance – La pièce Facebook?

La semaine dernière, Facebook a annoncé sa propre crypto-monnaie appelée Libra. Dans cet article, nous allons examiner de plus près la Balance et ce qu'elle signifie pour l'espace de crypto-monnaie, ainsi que ses utilisateurs.

Une idée fausse commune sur la Balance est qu’elle sera contrôlée exclusivement par Facebook. Alors que la monnaie a bien été développée et publiée par le géant des médias sociaux, Facebook n’aura aucun contrôle exceptionnel sur elle dans les dernières étapes du projet. Libra est gérée par la «Libra Association», une fondation à but non lucratif basée en Suisse et composée de nombreuses sociétés différentes du secteur financier et technologique. Non seulement VISA et Mastercard, mais également des entreprises telles que Lyft, Spotify, Vodafone et bien sûr Facebook, vont elles-mêmes participer à la fondation en tant que partenaires égaux.

La Balance est une pièce dite stable, ce qui signifie que sa valeur sera indexée sur celle de plusieurs monnaies de réserve fédérales, telles que l’euro, le dollar et le franc suisse. Cela évitera des mouvements de prix soudains. Les utilisateurs pourront acheter Libra directement auprès des membres de l’association ou sur des plates-formes commerciales agréées. La Balance n’a pas de limite supérieure pour le nombre de pièces dans le système. Au lieu de cela, chaque fois qu'un utilisateur échangera la devise de son pays contre la Balance, un nombre correspondant de nouvelle Balance sera créé. Une fois qu'un utilisateur reconvertit sa Balance, les pièces respectives seront «brûlées», ce qui signifie détruites. Les dépôts des utilisateurs seront stockés dans diverses banques du monde entier et investis dans des actifs à faible risque, tels que des titres d'État. Les revenus tirés de ces dépôts seront utilisés pour payer les dépenses d’exploitation, la croissance de l’écosystème et verser des dividendes aux premiers investisseurs ayant investi dans le projet.

La Balance elle-même utilise la technologie de la blockchain pour faciliter les transactions. Les utilisateurs pourront choisir le portefeuille de leur choix pour stocker leurs fonds et générer autant d'adresses que nécessaire. De plus, la Balance va prendre en charge les contrats intelligents, ce qui la rend potentiellement utile pour de nombreuses opérations commerciales.

En dépit de ces caractéristiques prometteuses, la Balance a été presque immédiatement frappée par de nombreuses critiques de la part de la communauté cryptographique après l’annonce initiale. Alors que Facebook prétend que la Balance est une "blockchain décentralisée, une […] crypto-monnaie ”(Source: Libra Whitepaper), cette affirmation est pour le moins discutable.

La différence la plus significative entre la Balance et une monnaie véritablement décentralisée, telle que Bitcoin, réside dans la manière dont les transactions sont incluses dans la blockchain. Dans le réseau Bitcoin, tout utilisateur peut prendre part au processus et valider lui-même les transactions. Ce processus s'appelle l'exploitation minière. Comme les mineurs ne reçoivent leur récompense que si le reste du réseau accepte leurs actions, ils sont intrinsèquement motivés à agir de manière neutre vis-à-vis de toutes les transactions. Le fait que quiconque puisse participer à ce processus favorise davantage la décentralisation.

La Balance, par contre, s'appuie exclusivement sur les sociétés collaboratrices pour valider les transactions. Les membres eux-mêmes peuvent collecter des transactions, créer de nouveaux blocs, puis laisser les autres membres de l’association vérifier la validité desdits blocs. Une fois que les deux tiers des membres sont d’accord, le bloc sera inclus dans la blockchain. Contrairement à Bitcoin, la Balance est hautement centralisée car l’autorité transactionnelle est uniquement entre les mains des membres de l’Association pour la Balance. Les gouvernements, par exemple, pourraient facilement faire pression sur les sociétés membres par le biais de sanctions pour qu'elles se conforment à leur propre idée de ce qui est juste ou faux.

Un autre problème important est le nombre considérable de liens étatiques que l’Association Libra pourrait contrôler. Une fois que les utilisateurs pourront envoyer et recevoir Libra directement dans des applications populaires telles que WhatsApp et Spotify, le volume transactionnel augmentera rapidement. L’Association Libra ayant l’intention d’acheter des obligations d’État avec les fonds de ses utilisateurs, la fondation pourrait rapidement devenir l’une des plus grandes institutions de gestion d’actifs au monde et faire en sorte que les gouvernements en dépendent de plus en plus.

En plus de cela, qu'en est-il de la confidentialité des données? L’Association Libra ayant l’intention d’opérer dans le plus grand nombre de pays possible, elle doit se conformer à une grande variété de lois locales et donc donner aux institutions de l’État un accès aux données financières de ses utilisateurs. Il semble également improbable que les sociétés impliquées ne touchent pas aux données transactionnelles extrêmement précieuses, qui seront générées par la Balance. Pour une entreprise telle que Facebook, les données transactionnelles, potentiellement liées à des comptes d'utilisateurs individuels, constitueraient un atout inestimable. Des services tels que Alipay et WeChat Pay utilisent déjà les données de transaction financière de leurs utilisateurs pour créer des notes de crédit très détaillées ainsi que des prévisions de magasinage complètes.

Un autre problème inhérent aux monnaies adossées à des actifs, telles que la Balance, est la question de savoir qui contrôle la garantie. Contrairement à une monnaie instable, telle que Bitcoin, dont le prix dépend de l'offre et de la demande du marché, la valeur de la Balance repose solennellement sur sa garantie. Alors que la Balance tente de répartir autant que possible le risque de perdre la garantie, l’année 2008 a montré que le système financier mondial est plus fragile que nous ne le voudrions. Qui paiera la différence une fois la garantie ou une partie de celle-ci perdue?

En un mot, si la Balance a le potentiel de perturber le système financier mondial, l’appeler une "crypto-monnaie décentralisée" est imparfait. La Balance n’offre aucune des caractéristiques qui ont rendu les crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum si populaires, à savoir la résistance à la censure, la véritable décentralisation et la confidentialité. Malgré l'utilisation d'une blockchain, la Balance ne fait donc pas concurrence à Bitcoin et Ethereum, mais à la concurrence de services centralisés classiques tels que Paypal et Western Union. Bien que la Balance utilise une chaîne de blocs pour faciliter les transactions, cette fonctionnalité en elle-même ne procure aucun avantage aux utilisateurs par rapport aux services financiers centralisés classiques. Pour des transactions véritablement résistantes à la censure, décentralisées et privées, les crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum restent la seule option.

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