La «  crise de déflation '' provoquée par la Fed fera grimper le Bitcoin: gestionnaire de fonds spéculatifs

  • La croissance de la main-d'œuvre américaine et la retraite des baby-boomers obligeront la Fed à doubler son bilan.
  • L’expansion du bilan de la Fed entraînera des rendements bas, voire négatifs.
  • Ces conditions inciteront les investisseurs à rechercher des actifs rares et le bitcoin est le candidat numéro un.

Désormais, ce n'est plus un secret que la Réserve fédérale est responsable de pousser le marché boursier vers des sommets sans précédent.

La Fed continue à injecter des milliards dans le système financier alors qu'elle fait passer son bilan de 3,7 billions de dollars à près de 4,2 billions de dollars en quelques mois. Au cours de la même période, le S&P 500 et le Dow Jones ont atteint des sommets sans précédent.

La Réserve fédérale élargit son bilan. | La source: FRED

Un analyste estime que la banque centrale continuera d'étendre son bilan car elle n'a pas d'autre choix. Une multitude de facteurs obligent la Fed à boucher un trou noir dans l'économie américaine. Ces conditions pourraient servir de carburant pour des actifs rares comme le bitcoin.

Les États-Unis sont sur le «précipice d'une crise déflationniste»

De nombreux analystes parient que l’impression d’argent de la Fed entraînera à terme une hyperinflation. Mais il semble que l'exact opposé puisse se produire.

La Fed inonde le système financier de centaines de milliards de dollars mais l'indice des prix à la consommation (IPC) ne surchauffe pas.

Comment est-ce possible?

La Réserve fédérale fait un travail merveilleux pour garder l'argent hors des mains des gens ordinaires. Ils le donnent aux banques et aux fonds spéculatifs qui amassent de l’argent ou le parient en bourse. Brendan Bernstein, partenaire fondateur du fonds de couverture cryptographique Tetras Capital, ajoute que beaucoup utilisent l'argent pour rembourser la dette plutôt que pour acheter des biens et des services.

Le désendettement supprime l'inflation. | La source: Twitter

Avec l'inflation hors de l'équation, le directeur du fonds de couverture crypto explique comment la déflation frappera les États-Unis. Premièrement, les baby-boomers quitteront la population active au cours des cinq prochaines années. Cela amorcera une tendance où la croissance de la population en âge de travailler du pays diminue fortement. Moins de travailleurs signifie moins d'argent à dépenser.

La croissance de la population mondiale en âge de travailler diminue. | La source: Twitter

Avec le départ des baby-boomers, ils retireront également de l'argent du marché boursier. Bernstein révèle qu'ils vont aspirer 10 000 milliards de dollars du marché boursier en raison de retraits obligatoires.

Les baby-boomers peuvent écraser le marché boursier. | La source: Twitter

Selon Bernstein, le ralentissement de la croissance de la main-d'œuvre et les départs à la retraite des baby-boomers obligeront la Fed à doubler son bilan à court terme, juste pour maintenir la stabilité de l'économie. Même avec les milliards de pompage de la Fed, Bernstein prédit que l'économie connaîtra très peu de croissance.

Au lieu du Zimbabwe, les États-Unis peuvent être comme le Japon. | La source: Twitter

Des taux négatifs enverront du Bitcoin sur la Lune

Alors que la Fed continue d'augmenter son bilan, les rendements en souffriront. Sinon, le gouvernement américain ne pourra pas rembourser ses dettes.

Les rendements réels seront écrasés au cours des prochaines décennies. | La source: Twitter

Dans cet environnement, les investisseurs se tourneront vers d'autres actifs pour générer des rendements. Le Bitcoin est un candidat de choix. Alex Kruger partage le même point de vue. Lorsqu'on lui a demandé si la crypto-monnaie la plus performante prospérerait dans un environnement déflationniste, l'économiste a répondu:

Oui, comme l'or. L'or bénéficie de périodes d'hyperinflation ou de rendements réels négatifs. Le bitcoin devrait être le même à cet égard.

Hans Hauge, analyste chez Ikigai fund, partage le même sentiment. Il a dit à CCN,

Je pense que c'est là que nous voyons si le bitcoin peut passer d'un actif à risque à un refuge. À l'heure actuelle, le bitcoin profite de l'énorme bulle d'actifs que nous voyons dans le capital-investissement, le marché boursier, le capital-risque, etc. Mais le bitcoin se répand également dans le système financier mondial. C’est comme une police d’assurance qui ne cesse de grossir.

En d'autres termes, la Fed sera occupée à soutenir les actifs tout en dévaluant le dollar américain et en générant des rendements faibles à négatifs. Cela incitera les investisseurs à rechercher des alternatives qui se sont avérées rares. Le Bitcoin est en passe de devenir une monnaie ultra-dure, plus difficile que l'or.

Il semble que la Fed crée le carburant de fusée qui pourrait envoyer du bitcoin sur la lune.

Ce qui précède ne doit pas être considéré comme un conseil de trading de CCN.com. L'écrivain possède du bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Il détient des positions d'investissement dans les pièces mais ne fait pas de trading à court terme ou à la journée.

Cet article a été édité par Sam Bourgi.

Dernière modification: 12 février 2020 19:42 UTC

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