Le Dow Jones Rally a même les plus gros taureaux redoutables, et c'est un mauvais signe

  • Le rallye Dow Jones se réchauffe si vite qu'il inquiète les gros taureaux de Wall Street.
  • La faible croissance des bénéfices et la confiance excessive des investisseurs indiquent qu'un repli est probable.
  • Les meilleurs gestionnaires de fonds s'attendent à ce que le marché boursier revienne à la juste valeur à court terme.

La plus longue course haussière du Dow Jones Industrial Average (DJIA) dans l'histoire des États-Unis fait le bonheur des investisseurs. Les méga-riches ont ajouté des milliards à leur nom en 2019 et les 401 (K) en moyenne augmentent. Mais même les plus gros haussiers du marché boursier américain commencent à craindre que le rallye ne devienne incontrôlable.

Lorsque le rallye Dow Jones se déroule trop vite, il devient vulnérable

Il en va de même pour les marchés établis et émergents; lorsqu'un marché commence à chauffer si vite en peu de temps, il devient vulnérable à un recul brutal.

Sur CNBC Trading Nation, le président de Yardeni Research, Ed Yardeni, connu pour ses appels haussiers sur le S&P 500, a déclaré qu'il était de plus en plus préoccupé par la fusion du marché.

Si le Dow Jones et le reste du marché boursier américain continuent de croître au rythme actuel à un rythme rapide, le stratège a déclaré qu'une correction de 10% à 20% était due.

Le principal problème du mouvement à la hausse actuel du Dow Jones est que les investisseurs ne sont pas suffisamment prudents. Tout le monde est convaincu que l'élan de la reprise sera soutenu et très peu d'investisseurs s'inquiètent pour le marché.

Comme l'a signalé CCN, le Dow Jones est considéré comme surévalué en fonction de sa tendance récente lorsque l'on considère la croissance des bénéfices. Les fournisseurs de données financières visent un taux de croissance des bénéfices de 5% au premier trimestre de 2019, et ce n'est pas suffisant pour soutenir la vigueur actuelle du marché boursier américain.

Le Dow Jones a augmenté de plus de 1 100 points au cours des 30 derniers jours | Source: Yahoo Finance

Faisant écho à Yardeni, le directeur des investissements de Cresset Capital, Jack Ablin, a averti les investisseurs que 15% la correction des marchés pourrait arriver début 2020.

Ablin, comme de nombreuses sociétés de recherche financière, a contesté la faible croissance des bénéfices aux États-Unis, qui indique que la valorisation du marché boursier est gonflée.

De nombreux gestionnaires de fonds ont déclaré qu'ils ne voyaient pas de catalyseur spécifique à court terme pour éloigner le Dow Jones de son niveau actuel.

La seule variable potentielle serait une baisse du taux d'intérêt de référence aux États-Unis, mais la Fed a laissé entendre qu'elle n'avait pas l'intention de modifier les taux avant 2021.

Regardez le mouvement de Buffett

Warren Buffett, le président de Berkshire Hathaway, n'a toujours pas procédé à une acquisition majeure ces dernières années. Il a présenté une offre d'achat de Tech Data pour 5 milliards de dollars plus tôt cette année, et il a été surenchéri de 1 milliard de dollars.

Les meilleurs gestionnaires de fonds prévoient désormais que le marché boursier américain reviendra à la juste valeur à court et à moyen terme.

Si cela se produit, Buffett et Berkshire Hathaway sont susceptibles de faire leur chemin, certains s'attendant à ce que le premier accord soit conclu dans l'industrie des transports.

La correction peut prendre un certain temps à venir

L'autre côté de la prédiction provient d'une source improbable du prix Nobel Robert Shiller.

Shiller, qui avait prédit les précédents crashs du marché, a déclaré qu'en raison du président Trump et de son «discours de motivation», le rallye du marché boursier et du Dow Jones pourrait durer des mois et même plus.

Cet article a été édité par Samburaj Das.

Dernière modification: 30 décembre 2019 10:53 UTC

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