Tout ce que vous devez savoir sur l’inflation

Dans notre récente étude Perceptions et compréhension de l’argent – 2020, nous avons interrogé les Américains pour évaluer dans quelle mesure ils comprennent les mécanismes de la monnaie, y compris des phénomènes tels que l’inflation. Nous espérons que cette série «Tout ce que vous devez savoir» contribuera à améliorer la compréhension des sujets et des problèmes liés à l’argent qui ne pourraient pas être plus pertinents aujourd’hui.

Qu’est-ce que l’inflation?

«L’inflation» fait référence à une mesure simple: à quelle vitesse le prix des biens et services augmente dans une économie donnée sur une période donnée, par Investopedia. Si le coût d’une mangue dans votre épicerie locale était de 20 cents en 2000 et de 80 cents aujourd’hui dans la même épicerie, vous assistez à une inflation.

L’équilibre explique que les taux d’inflation pour des biens et services spécifiques peuvent être différents, mais peuvent généralement augmenter ou diminuer ensemble avec suffisamment de temps. Bien que le coût d’un iPhone puisse augmenter régulièrement sur une période significative, le prix de l’essence peut baisser au cours de cette même période. En fin de compte, cependant, les deux biens coûteront beaucoup plus cher dans 50 ans, tout comme une voiture ou une maison était nettement moins chère il y a 50 ans (au sens d’un dollar pour un dollar).

Plus le coût des biens et services augmente rapidement, moins votre dollar peut acheter… En un mot, c’est l’inflation. Lorsque les prix augmentent à un taux de 50% ou plus en un mois, l’hyperinflation s’est installée, ce qui réduit généralement la valeur d’une monnaie au point où elle n’a que peu ou pas de pouvoir d’achat, sauf en montants astronomiques.

Il faut comprendre les causes de l’inflation pour saisir pleinement le concept d’hyperinflation.

Qu’est-ce qui cause l’inflation?

Les comportements inflationnistes poussés à l’extrême produisent généralement une inflation extrême– en d’autres termes, l’hyperinflation.

À la base, l’inflation est le résultat de l’expansion d’une masse monétaire. Une mesure de la valeur de l’argent est la rareté. Lorsque le dollar américain était adossé à l’or, la rareté était pratiquement garantie. Parce que les dollars en papier et les pièces étaient légalement échangeables contre de l’or, la quantité de monnaie en circulation était liée à la quantité d’or dans les réserves. Ceux qui étaient chargés d’échanger des dollars contre de l’or sur demande – ostensiblement le gouvernement américain – ne pouvaient pas imprimer plus d’argent qu’ils ne pourraient en échanger contre de l’or à un moment donné.

Une fois qu’une monnaie est découplée d’un moyen d’échange rare comme l’or (l’Amérique a commencé son rejet de l’étalon-or en 1933, par HISTOIRE) alors un gouvernement est libre d’imprimer de l’argent à sa guise.

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En fin de compte, la masse monétaire en constante expansion signifie une baisse constante de la rareté d’une monnaie, ce qui diminue la valeur (c’est-à-dire le pouvoir d’achat) de vos dollars. C’est ainsi que se produit l’inflation. Prenez cette expansion de la masse monétaire à l’extrême et vous avez une hyperinflation.

Des tas d’argent allemand dans une banque berlinoise pendant l’hyper-inflation d’après la Première Guerre mondiale. En 1923, un dollar américain valait 800 millions de marks allemands.

Quels sont les avantages de l’inflation?

le Réserve fédérale note que le taux d’inflation idéal est de 2%, soit juste en dessous de cette marque. Les avantages déclarés d’une inflation modérée sont de promouvoir la croissance économique et d’éviter la déflation. L’idée générale est que la déflation est un sort pire que l’inflation, car elle pourrait entraîner une baisse des prix, une contraction des entreprises et un recul de l’économie.

De l’avis de la Fed, l’inflation devrait produire des salaires plus élevés (pour suivre le rythme de la hausse des prix), bien que ce ne soit pas toujours le cas. Un autre avantage: à mesure que chaque dollar devient moins précieux en raison de l’inflation, le coût réel de votre dette diminue. Ce dollar de dette que vous devez ne vaut plus que 50 cents, selon la théorie.

Pourtant, ces avantages supposés sont souvent compensés par les inconvénients qui surviennent lorsque l’inflation extrême s’installe.

Quels sont les inconvénients de l’inflation?

Une chronique publiée dans Forbes touche aux inconvénients de l’inflation, car l’auteur se demande ouvertement si l’Amérique pourrait elle-même être dans une période d’hyperinflation. Considérez les indicateurs en corrélation avec l’inflation extrême et si ce sont des caractéristiques de l’Amérique 2020. Ils incluent:

  • Un budget gouvernemental stressé (la dette nationale des États-Unis est au-delà de 26 billions de dollars et augmentant rapidement par seconde)
  • Bouleversement sociopolitique (aucune élaboration n’est nécessaire)
  • Un «effondrement» de l’offre de biens (McKinsey note que l’approvisionnement alimentaire fait partie des victimes de la pandémie)
  • Une baisse des emprunts et des prêts (Quartz ont signalé plus tôt cette année une baisse notable des prêts aux entreprises)

Les signes d’une inflation extrême sont là, et certains affirment que ce n’est qu’une question de temps avant que les Américains ne ressentent directement la douleur dans leur portefeuille, encore plus qu’ils ne l’ont déjà fait.

Les inconvénients de l’inflation extrême deviennent très clairs pour ceux qui la vivent et comprennent généralement:

  • Un coût des marchandises plus élevé, souvent sans augmentation correspondante des salaires pour correspondre à la hausse des prix
  • Moins d’investissements et de prêts dans un contexte d’incertitude économique massive
  • Moins de production de biens et de services en raison de la diminution des investissements des entreprises, ce qui augmente encore les prix en raison de la rareté des produits et services en demande
  • Perte d’économies parce que la valeur de chaque dollar économisé diminue considérablement
  • La thésaurisation des biens et des actifs ayant une valeur tangible, ce qui limite davantage les approvisionnements (pensez: papier hygiénique et munitions aux premiers jours de la pandémie)
  • Les pertes d’emplois, l’effet d’un moindre investissement entraînant une contraction des entreprises individuelles

Parce que le dollar américain joue un rôle central dans l’économie mondiale, l’hyperinflation en Amérique pourrait déclencher une réaction en chaîne d’incertitude financière mondiale.

Crypto est-il une alternative en période d’inflation?

Certains voient la crypto-monnaie comme une réponse à la volatilité du papier-monnaie non garanti et non rare. La crypto-monnaie est rare de par sa conception, ce qui signifie qu’elle n’est pas sujette à la dilution causée par l’expansion de l’offre de monnaie– c’est-à-dire que la crypto-monnaie n’est pas sujette à l’inflation telle que nous la comprenons.

Pour cette raison, beaucoup se tournent vers la crypto-monnaie comme couverture contre les monnaies fiduciaires de plus en plus volatiles, y compris le dollar américain.

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